既に豊臣兄弟が始まりましたが、最後まで完遂するべく観ております。
吉原で花魁を描き続ける歌麿。
しかし、花魁たちが随分と地味になったと感じます。流行るのは安い河岸見世ばかりだというのです。呼び出しは別格と言うのは昔の話し。上が値崩れしたので全体が値崩れしてしまっているというのです。
おきたちゃんのお茶屋も触れを受けてお茶の値段は四文に戻して客足だけはまずまずですが、儲けはさっぱりです。
生まれてくる子供のことでおていと楽しそうに話す蔦重を冷ややかに見つめる歌麿。
幕閣では、上様が父上にそろそろ自分で政をと言われたと言うのですが、自分には無理だと定信に愚痴を言います。

それを聞いた定信は、尾張様に自分を将軍補佐から大老にして欲しいと相談します。それに対して「大老は井伊、酒井、土井、堀田の四家からしか出さぬというしきたりが‥」と渋られますが、上様がそれをのぞんでおられるのでなんとかと言い募ります。
オロシャの使者が来て帰って欲しいのですが諦めずに粘られ困ります。定信は、長崎出島での交易を認めることで使者の顔が立つようにして追い返すことにします。
吉原での打ち合わせで歌麿になれなれしくする蔦重に、歌麿が露骨に嫌な顔をします。蔦重の生まれてくる子供のために皆が昔の子供用品をくれて歌麿はそれを運ぶのを手伝って蔦屋まできます。すると、おていは歌麿の様子がおかしいと気付き指摘しますが、蔦重には一向に響きません。
定信は無事にオロシャの船が帰ったことを家斉に報告します。目に見えて安堵する若い上様。それを踏まえて定信は将軍補佐の辞表を提出します。上様と尾張様の支持によって大老に横滑りしようというのです。
歌麿が西村屋と仕事をするという話しが別ルートから蔦重の耳に入り、蔦重は慌てて歌麿の所に。「そんなわけねぇよな」と話しますが、歌麿は蔦重に約束した分の仕事を仕上げたものを渡した上で、「おれ、蔦重とはもう組まねえ」と宣言します。
蔦重が「なんでもするから頼む」と言うのに、歌麿は「蔦屋の跡取りにしてくれ」と言い出します。子供が生まれる蔦重が是と言うはずもなく、二人はついに決別します。
店に戻った蔦重を迎えたおていは、突然の陣痛に襲われます。
さて、幕閣です。
上様から呼び出され定信は、上様から「将軍補佐を下りたいとの願い、相違ないか」と問われ、その通りと答えます。すると上様はなんと、「将軍補佐および老中の役を解く」とだけ伝え、大老の話しなど何もされません。
他の老中からは、今までの功績を挙げられ、一橋様からは今までの苦労を労われ、退席せざるを得なくなります。退席する定信の背後で、上様、一橋様、他の老中たちの嘲笑が聞こえてきます。
廊下の脇の布団部屋に入った定信は、彼を嵌めた者たちへの呪詛を叫ぶのでした。
老中でなくなった定信の所に、高岳がやってきて、鷹狩の曰くつきの手袋を渡します。これを使って上様を暗殺せよという教唆でしょうか?
最後は日本橋を歩く凧を背負った井上芳夫で終劇です。